用A股超高频交易数据验证短线交易策略-彭楠.pdf

1 神学院学生法典: 10036 用 A 股超高频交易记载使合法化捻灭交易谋略 培育单位: 对外交易大学人员 专业据以取名:筑堤硕士 默想暴露: 存款实行 作 者 : 彭楠 操纵教练机: 潘惠峰 论文 日期:二〇 15年三 月 2 论文原文 我慎重国家:关系到论文,我在任课的操纵下。,孤独默想成果。除文字前提的满意的外,,本论文不包括一些已颁发或WRI的运转。。对重行作出得意地奉献的个人和个人,在为电影写剧本中有尖利地的署名。。我完整变卖,这项国家的法律责任是由。 格外地国家 度论文作者署名: 年 月 日 3 相信申请度论文 我完整包含对外交易大学人员的科尔。、保持新、度论文的申请,以为正确无误以下满意的:按神学院学生关系到度论文印刷版和电子版;神学院学生保存印制电路电子版的好的。,凹版照相、缩印、扫描、经过以洋地黄治疗或安宁半生熟的保持新论文;神学院学生有权提议布边搜索并提议整个或PAR。;神学院学生有权向有关机关或机构关系到论文。 ; 硬拷贝可以在神学院学生里申请。、缩减或安宁有理申请度论文的方法,或许将论文的满意的合到中间定位记载库中停止检索。;类别的论文前面是解密。。 度论文作者署名: 年 月 日 教练机署名: 年 月 日 4 摘要 筑堤生态健康状况,学术环境和产业界一向卷入矛盾抵触。,以股权证券行情为例。。,流行的一体争议是我们家同意可以经过找寻赚钱。,奖学金获得者们以为,追求增强和落下的短期交易者是,其在的得分是为街市提议变移性。,但在街市上,总会有队列人把街市当成。这有两个引起。:一是 学术环境 小型私营机关、学说原则的缺少与赶超的方法很难推断划一。,不情愿念书; 二是鉴于 计算者处置攻击:严厉批评或猛烈攻击、硝酸钠贮藏生产能力、对高频记载收集等成立健康状况的限度局限,理由 奖学金获得者们缺乏相关联的的健康状况去默想它。。胜利,隔膜就发生了。,直到本文的终结。,眼前还缺乏有学问的人的文字可以停止人口普查使合法化。。 这能够是第一体大记载仔细研究。 2005-2011年 A股 大概2500只股权证券逐一交易记载,记载仔细研究 1t)作为默想记载,学术学说与私募股权街市的见与技术相结婚,人口普查剖析(申请) SAS软件作为一种默想器,一种由于历史回溯的事务DATA铸模进行检查方法,一体显示进行检查的U型短期交易模型。 这篇文字至多可以 流行两个裁决。 : 1、从概率至于,在涨跌后,短期交易能赚钱吗? 2、设想能,多少挣钱 ? 关键词:数字化谋略、捻灭交易、技术剖析、街市病人用的性、大记载 5 Abstract Just as many other topics in the financial world, chasing the market – buy when market rises, sell when market falls – has long been in the debate between academia and the 工业界。 While the academia believes that traders who conduct the short term strategy of chasing the market are noise makers who only provide liquidity for the market, some in the industry see this strategy as the source of money. There are two explanations for this difference of opinion between academia and the 工业界。 The first is that this is not applied widely enough and has no theory backing it, so that researchers do not treat it as a worthwhile 谈助。 The second is that the potential research would be limited by processing capability and storage capacity of computers and acquiring of high-frequency 记载。 Until the initiation of this paper, no research of authority has given this issue a satisfactory conclusion. This paper might be the first research that analyzes a tremendous amount of data (1 Trillion byte of real-time trading data of 2500 stocks in the Chinese A-share market from 2005 to 2011) by SAS, compares theory and academic experience with real-life trading experience, establishes model and back tests with real-time trading data to study the strategy of chasing the market by 见。 Two issues are to be discussed in this paper: 1. Does chasing the market provide excess return for an investor from a probability point of view? 2. If yes, how? 6 布边 第 1 章 小引 . 8 默想语境与意思 8 1.2 默想目的和技术进路表 . 10 默想目的 . 10 技术排 . 10 1.3 本文开创 . 11 第 2 章 文学综述 12 2.1 随机游走与街市效力假说 . 12 2.3 行动筑堤与技术 剖析 . 13 2.4 一团糟学说与分形病人用的街市 . 15 2.5 定量投入战术开展时势 . 16 2.6 大记载的申请与开展 . 16 2.7 文学综述小结 . 17 第 3 章 交易谋略撰文 . 17 3.1 战术中间定位同意 . 18 3.2 交易谋略综述 . 19 3.2.1 股票选择生产能力 . 19 3.2.2 补进 . 20 3.2.3 拉平 . 20 3.2.4 订舱把持 . 21 第 4 章 成绩评价体系 . 21 4.1 表演评价综述 . 22 4.2 保持 . 22 4.3 胜率 . 22 4.4 交易次数 . 23 第 5 章 初始铸模的构筑 . 23 5.1 记载改编 23 5.2 初始铸模构筑 . 25 5.3 初始铸模受测验 27 第 6 章 铸模最佳化 . 29 6.1 铸模巡回演出最佳化 . 29 6. 铸模巡回演出最佳化学说默想 . 29 6.1.2 铸模巡回演出最佳化诉讼程序及受测验胜利 . 31 6.2 铸模第二轮最佳化 . 32 6.2.1 铸模第二轮最佳化学说默想 . 32 6.2.2 第二轮最佳化受测验诉讼程序及胜利 . 33 7 6.3 第钟表过轮最佳化 . 34 6.3.1 第钟表过轮最佳化学说默想 . 34 6.3.2 第钟表过轮最佳化受测验及胜利 . 35 6.4 小结 . 35 第七章 铸模更新的物 . 36 7.1 高处限度局限健康状况 . 36 7.2 添加限度局限健康状况后的铸模再考验胜利 . 37 7.3 战术与街市相比 . 37 7.4 交易日修剪 . 38 7.5 小结 . 39 第 8 章 总结 . 39 8.1 铸模裁决 . 40 8.2 铸模的缺陷与改善 . 41 求教于文学 42 反对论证 A 库存池法典显示挑选 43 反对论证 B 补进股权证券法典显示 44 反对论证 C 极点板逻辑库的构筑 45 致谢 47 8 第 1 章 小引 筑堤生态健康状况,学术环境和产业界如同无不与思惟抵触。。以股权证券行情为例。。,街市无不正式宣布着大学人员教授的演义。,学术人口普查剖析, 90%的合股无不损失。。一方面,看轻是巴菲特,一体值得的投入神学院学生。,应该生长投入者彼得·林奇?,或许索罗斯,一体投机贩卖取巧的神学院学生。,这是学术环境对病人用的街市学说的嘲讽。,而学术环境,这些高地投掷猿。 ” 。 而 柴纳的筑堤街市更为扩大。,王亚伟,公募基金,以赌钱重组股权证券著称,和下限董事会,总辅助的的实行类别。、现 柴熙个人的主席徐翔,它的吹捧报偿使得学术环境无法见日记。,这如同是在筑堤界。,学 在伤科学说与工业实践见私下,无不有一体分不开的的断层。,你念书你的,我做我的。,单方联想不划一。。 另外更多的谰言。,好人风谣。数不清的股权证券投机贩卖经过了每日限额。,赌钱重组股权证券,补进超卖抢得篮板球等赚钱方法。,它被学术环境使明确为听起来交易者。 ” ,为了提议街市变移性。从来缺乏一些一种筑堤神学院学生。,干练的、有默想这些的期望。 ” 噪声交易者 ” 他们在街市上的保存,我只给他们打了一体听筒。 ” 迎头赶上 ” 的帽子,话那么多了,出走。,纵然在文学中,他们仅取决于筑堤准则说得中肯一体无规变数印里,它可以被恒河沙数的铸模疏忽。。 究其引起,最初的是 学术 社区不以为正确无误这些资产很小。,不受筑堤学说印象的官方畜牧业方法,以为它不专业 ,二是 限于过来的记载收集生产能力、计算者处置攻击:严厉批评或猛烈攻击限度局限等成立健康状况,学术环境不克不及够有听起来交易者。 ” 停止默想。一漫不经心地、两个软弱,这样发生了隔膜。。不过,学术环境同意告知已收到,确凿若干人活着。,靠着“迎头赶上”把街市作为“提款机”。 本文,也许是学术环境概要的对宽宏大量记载停止人口普查剖析。,对这些股票生意运动的体系和显示进行检查,这项默想可以处理至多两个争议。: 1、迎头赶上能不克不及赚钱 ? 2、设想能,多少挣钱? 默想 语境与意思 柴纳股权证券行情,自 1990 深圳股票生意所的试营业开端了。,早已过来了。 24年。 24年,从第一流的上级的发行股权证券看,上海飞乐股份有限公司 2500 数不清的股权证券,仅是人深圳、上海股市到上海和深圳两个、中血小板、创业板与新三板 并立,在见中 T 1体系的改革,公债至将来 327事灾荒、股9 电力体制改革等得意地成绩,三弯九转。眼前,归还经登记借出的东西机构已提上清单。,选择能力街市快启动。,上海和香港快开端运营,接管机构和证券公司的股权证券行情、股票上市的公司与机构投入者、在苠的I私下的静态博弈中有均衡的开展方向。 。 在这事复杂的街市环境中 中 , 中小股权证券投入者作为街市说得中肯对立弱者,为街市牟利,生意股权证券作为半生熟的,自创中外著名投入者的投入见,以使富裕的街市见为补充物。在 24 在开展诉讼程序中,他们每天都窗侧黄的寓言和黄的喜剧。流行的,总结了善行的投入方法,并停止了流传。 着陆。投入理念类别, 它可以差不多分为值得的投入型。、方向投入型、 捻灭 投入型。投入值得的表现在反对改革的保守当权派进项的值得的上。 估值根底 , 看轻街市短期动摇 ;方向投入者将事情增长值得的与街市动摇结婚起来。,保持街市听起来动摇。;捻灭交易者使用短期街市坑利市。,找寻好像病人用的街市听起来的控制。 在 T 1的街市环境,看轻投入理念,它们不克不及实施高抛和低吸取。、低价买入而高价卖出的返回原理。明显的类型的投入者,在股票选择生产能力诉讼程序中,国际公约上可分为根底剖析和技术剖析。。 基面剖析 公共物检查、 经过库存图挑选技术剖析。。 跟随计算者技术的开展,定量技术逐步申请于筑堤街市。, 詹姆士 -西蒙斯( James Simons,由文艺复兴时期科技有限公司兴办。 大获奖:赢得一枚奖章基金( 25年平均年数 35%高报偿率显示,定量剖析技术在股权证券投入说得中肯申请。定量投入技术在柴纳尚是开动阶段。, 鉴于 T 1的街市环境及其计算机硬件健康状况的局限,国际 A股街市无法意识到超高频不假思索的数字化T,柴纳的定量交易 次要用于不假思索的办事处。,佛经冰山算法及安宁定量交易谋略。 股权证券选择与数字化时期的数字化,定量技术是一体对立较高的技术门槛,次要用于机构投入者。,机构投入者投入值得的。 方向投入是投入的次要运动。,以反对改革的保守当权派物剖析为放映 玩器段。在另一方面,鉴于希腊字母第12字计算机硬件、计算者运算攻击:严厉批评或猛烈攻击 等健康状况约束,记载收集与计算障碍了QUA的默想和申请。 本文以国际公约的技术剖析学说为学说原则。, 经过 SAS 人口普查剖析软件,将 A股街市 2005年到 2012的拿股权股票生意都被思索在内。,得分是构筑一体可经营的的数字化短期交易体系。。经过数字化技术半生熟的、技术剖析学说与大记载的结婚,本文可以对国际公约的短期交易者停止人口普查剖析。 经使合法化据 ,经过记载回测而且利申请夏普比率等停止投入成绩评价,本文所使合法化的交易谋略可以申请于街市。。 10 1.2 默想目的和 技术排 默想目的 本文以国际公约技术剖析为学说原则。,以定量剖析技术为默想半生熟的,用 A股街市 2005 年 -2011 年整个超高频交易记载作为记载范本,求教于中间定位文学,以夏普比率、保持、以交易得胜率为评价器,以使合法化国际公约技术剖析可经营的性并经过数字化剖析构筑逾越街市进项的交易体系为目的 。 技术排 率先,本文是由于国际公约的技术剖析和财务学说。,构筑初步的投入战术有构架的。 后来地,经过定量剖析, 对 7 年 2000 多种股权证券记载的记载发掘剖析,用 SAS 构筑事务铸模的软件,完整的思索价钱限度局限、 T 1的交易机构和冲锋本钱等实际成绩。,记载回溯受测验,申请夏普比率、保持、使用得胜率等规范对交易体系停止评价。。 再次,交易体系的延续最佳化,倒转申请记载进步交易SY的评价,在诉讼程序中严格把持过相称的成绩。。同时,不时相比明显的工业的优缺点,在明显的时间量子重复申请事务记载来使合法化。,总承担一套可以波动利市的交易体系。 详尽地,交易体系成绩评价, 并礼物改善办法。。

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